投资观点上，一是南方水泥股目前仍处于业绩和估值双升级段，首选华新水泥、海螺水泥，其次万年青、塔牌集团；从年内业绩来看，由于下半年停产力度比去年同期大，对于供需关系偏紧的南方地区水泥价格4季度旺季有望超预期上涨，业绩仍有超预期上修空间；从估值来看，一方面财*和货币*策边际改善有利于明年基建需求上升，另一方面需