投资要点
■本周重点事件：1）新材料行业景气度延续。中复神鹰已于4月6日正式在科创板上市交易，高性能碳纤维龙头，“神鹰”有望开启“1—N”发展新篇章。石英股份及控股子公司于近日起有序复工复产。此前公司应防疫要求自3月11日起开始实施部分生产工段临时性停工停产，我们预计此次减产安排对22年度业绩影响有限。国内碳纤维企业紧抓国产替代历史机遇，产能加速扩张。恒神股份拟在陕西榆林投资建设2万吨/年高性能碳纤维生产基地，一期拟建吨，含一条干喷湿纺碳化线及一条大丝束碳化线，以及配套原丝生产线。项目一期投资13.2亿元（含土地使用权），预计建设周期20个月。2）品牌建材股权激励助力释放经营活力。PVC地板龙头收入创新高。海象新材21年实现营收、归母净利18.0/1.0亿，同比+46.9%/-48.5%。公司PVC地板出口订单需求持续旺盛，国内募投项目、越南第三工厂后续投产有望为公司22年经营增长提供重要支撑。瓷砖龙头推股权激励。东鹏控股拟向6名高管人员、名核心管理/技术人员等激励对象授予股票期权总计万份，约占总股本3.4%。计划首次行权价格为9.09元/股。公司层面业绩（%行权）考核要求为，以21年为基数，22-24年营收增长率不低于10%/20%/30%。3）销量下滑且成本提高，水泥企业22Q1业绩预减，后续货币*策发力稳增长，行业需求有望提振。塔牌集团/祁连山发布业绩预减公告，22Q1归母净利分别同比减少86%~80%/87%~99%，新冠疫情及施工恢复较慢影响水泥销量，其中塔牌集团销量下滑25%，煤炭价格上涨致盈利能力下降。4月6日国常会指出，要适时灵活运用多种货币*策工具，更好发挥总量和结构双重功能，加大对实体经济的支持，基建、地产链板块有望持续受益。4）浮法龙头业绩创历史最佳，光伏玻璃价格底部继续推涨。旗滨集团21年实现收入、归母净利.7/42.3亿，yoy+51.1%/+.4%，业绩创历史最佳。公司公告新增5条t/d光伏玻璃生产线，我们预计23年底公司国内外合计拥有d/t光伏玻璃产能，产能规模将跻身行业第一梯队。本周光伏玻璃3.2mm镀膜主流报价27.5元/平（环比+6%，同比-2%），行业周期底部仍有价格弹性。
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