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今日对于行情就一句话,跌急了有反弹,但是短期内仍不适合重仓。
近几日,基建类的利好不断释放,从第一段反弹后期来看,基建等估值较低的个股都有良好的走势,今天分享一只水泥股——万年青。
万年青是江西省的国企,所以下面主要讲万年青在江西省的发展情况。
根据数字水泥相关数据,年8月底至今江西水泥价格已上涨6轮,累计幅度-元/吨,目前江西省内平均库存45-50%左右,目前水泥价格更由于基建行业的复苏保持着良好的上涨条件,这是年水泥行业良好的开局。
江西省内基建项目充足,年至年,江西省将持续推进昌九客运专线、昌吉赣铁路、瑞金机场等项目建设,项目储备较为充足,年8月、9月,江西地区公路水路投资单月同比分别增长48%,水泥单月产量同比增长9.1%,有很好的复苏势头。
目前江西省主要城市地产库存均处于较低位置,预计新开工仍将保持稳定,截止到年底,江西省城镇化率56.02%,与全国及华东地区平均水平有一定差距,城镇化进程大概率可以维持江西地区房地产需求中期内保持平稳。
海螺水泥、华新水泥在长江流域布局较广,江西省内生产水泥极少通过长江北上销售,全省水泥总体处于自产自销状态,市场相对封闭。江西省水泥行业整体集中度较高,达到89%左右,其中赣南和赣东北是集中度较高的细分市场。根据公开计划,年-年,江西省全年错峰生产时间将保持在55天,与年基本持平,在需求良好且集中度较高的背景下,江西省中期内行业供给会保持良好的发展势头。
万年青全部产能位于江西省境内,绝大部分水泥产品均在省内销售。截止到目前,拥有万年、玉山、瑞金、于都、乐平5个熟料生产基地及南昌、寻乌、福清等多个粉磨站。公司94%产能位于供需格局更好的赣南、赣东北市场,水泥价格具有较高弹性,基于此优势,万年青江西水泥反弹的最大受益者。
万年青具备良好的销售渠道及合理的经营制度,水泥业务成本控制能力在行业内处于领先低位。年,万年青水泥熟料成本元/吨左右,在同类上市企业中处于较低水平,吨三费25元左右,仅次于海螺水泥及塔牌水泥。由于多数生产线投产时较早,目前公司熟料生产线平均产能规模万吨/年左右,落后于省内其他主要企业。年公司公告万年厂及德安县置换项目,据估算,相关置换完成后,公司生产线平均规模将提升至万吨/年,与主要竞争对手差距大幅缩短,有助于进一步降低成本。
成本有效降低,市场集中度向上,并且从财报数据中可以看出公司负债率大幅下降,财务费用锐减,这些数据都足以说明,万年青的基本面在逐步向好,今年除了科技主线外,基建也是不可忽视的一条周期性主线,大家可以