华西证券发布万年青的研报指出，被压抑的需求Q4集中释放。认为明年江西省境内基建项目仍然充足，预计房地产需求也将在低库存及城镇化进程下保持稳定，从而使得H1被雨水（受厄尔尼诺现象影响）压制的需求旺季集中释放。而8月及9月，江西地区公路水路投资同比分别增长48%/42%，水泥产量单月均同比增长9.1%/8.6%，体现了反弹已逐渐启动。水泥价格深蹲起跳。8月底至今江西已提价5-6轮累计幅度-元/吨，公司94%产能位于供需关系更好的赣南及赣东北市场，旺季价格弹性高，是江西水泥反弹的最大受益者。给予公司基于可比公司市盈率、市净率两种估值方法的平均目标价11.68元，首次覆盖给予“买入”评级。公司目前股息率6.7%，安全边际较高。
来源:证券时报网