博时量化多策略股票A净值下跌175请 [复制链接]

来源：金融界基金

金融界基金04月12日讯博时量化多策略股票型证券投资基金（简称：博时量化多策略股票A，代码）公布最新净值，下跌1.75%。本基金单位净值为1.元，累计净值为1.元。

最新定期报告显示，本基金规模为1.35亿元，上期规模为31.46亿元，减少95.70%。
　　博时量化多策略股票型证券投资基金成立于-04-03，业绩比较基准为“中证全指指数*70.00%+恒生综合指数*20.00%+中债综合财富(总值)指数*10.00%”。　　本基金成立以来收益4.90%，今年以来收益30.23%，近一月收益6.75%，近一年收益4.90%，近三年收益。近一年，本基金排名同类（/），成立以来，本基金排名同类（/）。

金融界基金定投排行数据显示，近一年定投该基金的收益为16.45%，近两年定投该基金的收益为，近三年定投该基金的收益为，近五年定投该基金的收益为。（点此查看定投排行）

基金经理为*瑞庆，自年04月03日管理该基金，任职期内收益4.90%。

林景艺，自年04月03日管理该基金，任职期内收益4.90%。

最新定期报告显示，该基金前十大重仓股为新钢股份（持仓比例2.40%）、华新水泥（持仓比例1.91%）、万年青（持仓比例1.87%）、华谊集团（持仓比例1.83%）、中国平安（持仓比例1.79%）、海螺水泥（持仓比例1.74%）、华鲁恒升（持仓比例1.62%）、郑煤机（持仓比例1.61%）、塔牌集团（持仓比例1.38%）、柳钢股份（持仓比例1.29%），合计占资金总资产的比例为17.44%，整体持股集中度（低）。

最新报告期的上一报告期内，该基金前十大重仓股为中国平安（持仓比例9.12%）、新华保险（持仓比例5.41%）、中国石化（持仓比例2.88%）、上海银行（持仓比例2.84%）、兴业银行（持仓比例2.47%）、中国太保（持仓比例2.40%）、农业银行（持仓比例2.30%）、平安银行（持仓比例1.97%）、交通银行（持仓比例1.76%）、成都银行（持仓比例1.69%），合计占资金总资产的比例为32.84%，整体持股集中度（低）。

报告期内基金投资策略和运作分析

年，A股市场先扬后抑，在经历了1月份极致的大盘蓝筹行情之后，市场开始持续深度调整。全年上证50跌近20%，中证、中证跌超30%，创业板跌28%。从市场风格来看，各个风格波动剧烈，切换频繁。大小盘方面，大盘整体占优，但在2-4月及10-11月小盘引领过两波反弹。价值风格分化继续，以PE为代表的低市盈率风格在上半年大幅跑赢以PB为代表的低市净率风格，但在7月两种风格出现反转，在6-10月这轮低市净率风格的反弹中，本产品充分把握住机会，获得了较好的超额收益。成长风格全年表现平平，动量风格在7月中旬开始大幅震荡，到10月中旬开始大幅回撤，与之对应的是年大放异彩的行业龙头策略式微。行业层面，金融和周期略微占优，风格板块之间差异缩小，但内部行业分化加大，银行、石油石化、房地产以及食品饮料、计算机等跌幅较小，有色、基础化工、传媒、电子元器件等跌幅较大。港股方面，年，在国内宏观基本面下行、人民币贬值与中美市场流动性趋紧的多重压制之下，港股市场全面下跌。但由于年的港股上涨主要由盈利贡献，估值未见明显扩张，因此较A股相对抗跌，恒生综指全年下跌16.68%。结构差异不大，中小型股指跌幅略大，行业方面，全年仅公用事业小幅上涨，电力、燃气等公用事业个股表现出逆周期的景气，其他行业普遍下跌，其中信息技术、原材料、日常消费品和医疗保健等跌幅较大。本基金通过量化多策略体系充分挖掘和利用市场规律，努力把握各类风格的变化，力争获得超越市场的回报。

报告期内基金的业绩表现

截至年12月31日,本基金股票A类基金份额净值为0.元,份额累计净值为0.元,本基金股票C类基金份额净值为0.元,份额累计净值为0.元.报告期内，本基金股票A基金份额净值增长率为-19.45%,本基金股票C基金份额净值增长率为-19.93%，同期业绩基准增长率-22.39%。

管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

年，海外方面，美国经济处于周期扩张晚期，欧日经济基本面与美国的分化有望小幅收敛。一季度预期海外流动性将继续转紧，美联储转鸽且加息进程放缓，欧日央行均有边际紧缩迹象。中美就贸易协议有可能达成一些基本共识，但对核心知识产权的争夺可能进一步加剧，欧洲*治不稳定性增加，都可能是潜在风险。国内方面，基本面压力持续存在，基建修复，房地产投资在上半年仍将有一定韧性，通胀较年或有小幅抬升。流动性持续宽松，一季度可能有降准、定向降息等操作。从估值看，小盘股风险在年进一步释放，大小盘估值差异持续收缩。在现有的宏观环境和监管*策下，大盘股的表现在中期仍可能占优。在经历年大幅下修之后，年有可能迎来结构性行情的机会，各种主题性、*策性的机会都值得